Het is al even geleden dat geld op een spaarrekening nog een interessant rendement oplevert. Daarom gaan steeds meer ondernemers op zoek naar alternatieven die meer kunnen opbrengen.

Binnen vennootschappen zien we dan ook dat overtollige liquide middelen, dat zijn middelen in de vennootschap waarover je beschikt, maar die niet meteen nodig zijn voor de bedrijfsvoering, vaker belegd worden, bijvoorbeeld via een DBI-fonds.

Kaderen DBI-regeling

Binnen de vennootschap worden de winsten incluis de uitgekeerde dividenden belast. Daarnaast zorgen de ontvangen dividenden binnen de verkrijgende vennootschap voor een stijging van het vermogen waardoor ook daar belastingen op geheven zou worden.

Hierdoor ontstaat een dubbele belasting op dezelfde materie. Dit zou enerzijds de werking binnen groepsstructuren belemmeren maar is ook in strijd met het fiscaal beginsel waarbij dezelfde materie niet dubbel mag belast worden.

Om te voorkomen dat een dubbele belasting op bruto dividenden bij winstuitkeringen tussen vennootschappen zou plaatsvinden, bestaat de DBI-regeling (Definitief Belaste Inkomsten).

Belangrijk: de DBI-regeling is een fiscale regeling, geen product op zich.

In de praktijk is het niet evident om rechtstreeks van de DBI-regeling te genieten. Als je zelf investeert in aandelen moet je namelijk voldoen aan een aantal strikte voorwaarden.

We lijsten ze hieronder even op:

⟶ Permanentievoorwaarde: De aandelen moeten minstens één jaar in bezit blijven.

⟶ Taxatievoorwaarde: de vennootschap waarvan je de aandelen koopt moeten onderworpen zijn aan een normaal belastingregime. Aandelen van vennootschappen die niet onderworpen zijn aan vennootschapsbelasting of gevestigd zijn in een fiscaal paradijs, komen dus niet in aanmerking.

⟶ Participatievoorwaarde: Zo moet er een minimale participatie zijn in de vennootschap waarin je investeert: ofwel minstens 10%, ofwel een investering van minimaal € 2,5 miljoen. 

Wanneer individuele aandelen worden aangekocht, is het niet altijd vanzelfsprekend om aan de participatie- en permanentievoorwaarde te voldoen. Hier komt een DBI-fonds om de hoek kijken, waarbij je zonder aan bovenstaande voorwaarden te voldoen toch kan genieten van de vrijstellingen van de ontvangen dividenden.   

Kaderen DBI-fonds

Een DBI-fonds, ook wel DBI-Bevek (Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal) genoemd, is een beleggingsfonds waarin je vennootschap investeert. Dat fonds wordt beheerd door een bank of vermogensbeheerder en belegt op zijn beurt in aandelen van verschillende vennootschappen die dividenden uitkeren.

Die dividenden komen eerst terecht in het fonds, en worden vervolgens doorgestort naar jouw vennootschap. Het fonds keert minstens 90% van haar netto-inkomsten uit en omdat het fonds is opgebouwd in lijn met de DBI-regeling, kunnen die dividenden (inkomsten) in grote mate vrijgesteld worden van belasting.

De vrijstelling van de dividenden is afhankelijk van de DBI-coëfficiënt van het betreffende fonds. De vrijstellingspercentages schommelen veelal tussen de 95% en 100%.

Wat brengt de fiscale hervorming met zich mee?

Vanaf aanslagjaar 2026 wordt een afzonderlijke heffing van 5% ingevoerd op gerealiseerde meerwaarden bij de verkoop. Deze heffing wordt enkel geïnd op de meerwaarde die vrijgesteld werden volgens de DBI-coëfficiënt. Hierbij is geen vrijstelling voorzien voor de historische meerwaarde, zoals dit wel het geval is bij meerwaarde op aandelen in de personenbelasting.

Echter is hier een kanttekening nodig gezien in de meeste gevallen het DBI-fonds de aandelen zelf terug zal inkopen. Hierdoor wordt dit bij de verkopende vennootschap gekwalificeerd als een vrijgesteld dividend en bijgevolg niet aan de heffing van 5% onderworpen.

Daarnaast kan de ingehouden roerende voorheffing nog steeds verrekend en teruggevraagd worden zoals voorheen, maar wordt hieraan een bijkomende voorwaarde gekoppeld. Vanaf aanslagjaar 2026 kan dit enkel nog indien aan de bezoldigingsvoorwaarde is voldaan.

⟶ Tot en met 2025 moet er aan minstens één bedrijfsleider minimum € 45.000 uitgekeerd worden of moet de bezoldiging uitstijgen boven de belastbare winst van de vennootschap.

⟶ Vanaf 2026 wordt deze ondergrens opgetrokken naar € 50.000 waarna deze elke jaar zal geïndexeerd worden.

Of de verhoging van het loon, wat een verhoging impliceert van de bedrijfsvoorheffing en sociale bijdragen, opweegt tegenover de vrijgestelde roerende voorheffing en/of het normale tarief van de vennootschapsbelasting kan eenvoudig berekend worden.

Kortom, beleggen met je vennootschap via een DBI-fonds blijft een interessante piste voor wie zijn cash wil laten renderen zonder fiscaal in eigen voet te schieten. De spelregels worden aangescherpt, maar met de juiste opvolging en een doordachte aanpak blijft het een waardevol instrument binnen het bredere financiële plaatje van de vennootschap.

Slot 

Twijfel je of een DBI-fonds in jouw situatie interessant is? 

We bekijken graag samen hoe dit concreet uitwerkt voor jouw vennootschap, en welke impact de recente wijzigingen hebben. 

Plan gerust een moment in om dit te verkennen. 

Bronnenlijst 

Wetgeving

• Wetboek Inkomstenbelastingen 1992 (WIB92), art. 185 en art. 202–205
• Programmawet van 18 juli 2025

Websites

• Moore, Strengere fiscale regels voor inkomsten uit ‘DBI-beveks’,
  https://www.moore.be/nl/nieuws/strengere-fiscale-regels-voor-inkomsten-uit-dbibeveks
• Degroof Petercam, DBI-fonds: ideale belegging voor vennootschappen,
  https://www.degroofpetercam.com/nl-be/blog/dbi-fonds-ideale-belegging-voor-vennootschappen
• Nagelmackers, DBI-fonds: een interessant alternatief voor individuele aandelen,
  https://www.nagelmackers.be/nl/dbi-fonds-een-interessant-alternatief-voor-individuele-aandelen
• KBC, DBI-aftrek
  https://www.kbc.be/ondernemen/nl/product/sparen-beleggen/dbi-aftrek.html
• De Tijd, Tip van de accountant: optimaliseer de dividenduitkering bij een DBI-bevek,
  https://www.tijd.be/netto/mijn-zaak/tip-van-de-accountant-optimaliseer-de-dividenduitkering-bij-een-dbi-bevek/10645136.html